在商学院的象牙塔里，尤其是在像长江商学院这样汇聚了各行各业精英的EMBA圈层中，人脉与资源被视为与知识同等重要的财富。同学们不仅是课堂上的学习伙伴，更是事业上的潜在盟友。然而，当这种深厚的“同学情”与冰冷的“金钱债”交织在一起时，故事的走向便充满了不确定性。我，作为这个圈子多年的亲历者与观察者，见过太多因“私下借贷”而起的风波。这些以信任为开端的关系，究竟有多少能够跨越利益的考验，最终画上一个圆满的句号呢？

借贷的缘起与诱惑

你可能会好奇，能读得起动辄数十万甚至上百万学费的EMBA学员，大多是企业创始人或高管，他们真的会缺钱吗？答案是，他们缺的往往不是生存的钱，而是机会的钱。在瞬息万变的商业世界里，一个绝佳的投资项目、一次并购良机、一笔紧急的过桥资金，都可能在几天甚至几小时内决定一个企业的生死或未来的格局。而传统的银行贷款流程繁琐、审批周期长，远水解不了近渴。

此时，身边同学的价值便凸显出来。大家在课堂上探讨案例，在课后酒会分享资源，彼此的背景、实力、甚至人品都有了初步的了解。这种基于高端圈层的信任背书，让同学间的借贷行为显得顺理成章。借款方认为：“找同学帮忙，速度快，手续简便，利息好商量。”出借方则可能想：“都是一个圈子的，知根知底，帮他一把也是为自己的人脉投资，何况还有不错的利息回报。”这种看似双赢的局面，充满了巨大的诱惑，让许多人毫不犹豫地踏入了这片“灰色地带”。

形式的模糊与风险

EMBA同学间的私下借贷，其形式往往非常“生活化”，也正因如此，埋下了巨大的隐患。很多时候，一笔上百万的资金往来，可能仅仅基于微信上的几句对话，一张简单的借条，甚至只是一个口头承诺。大家碍于“同学情面”，不好意思把条款定得太死，利息也常常是“看着给”、“随心意”的模糊状态。这种操作，完全脱离了正规金融的风控体系，将所有宝都押在了“人性”和“交情”上。

风险，恰恰就潜藏在这种模糊之中。我曾见过一位同学，将自己公司一大笔流动资金拆借给另一位正在做房地产项目的同学。当初对方承诺半年归还，并给予20%的年化利息。结果项目遇到政策调控，资金链断裂，还款遥遥无期。出借的同学自己的企业也因资金周转不灵陷入困境。当他试图追讨时，对方却开始“打太极”：“老同学，再宽限我几个月，我还能骗你吗？” 这种情感绑架，让出借方有苦难言。商业的归商业，情感的归情感，一旦混为一谈，就容易产生剪不断、理还乱的矛盾。

同学间借贷 vs. 银行贷款

为了更直观地理解其间的差异，我们可以通过一个简单的表格来对比：

从表格中不难看出，同学间的借贷赢在“效率”和“情感”，却输在了“安全”和“规范”上。而后者，恰恰是金融活动中最致命的短板。

善始善终的美好范本

当然，并非所有的同学间借贷都会走向深渊。事实上，处理得当的资金拆借，确实能成为同学情谊和事业发展的“催化剂”。我身边就不乏这样的正面案例。一位在长江商学院就读的同学A，从事新能源行业，当时拿到一个政府的大订单，但需要立刻垫付一笔巨额的设备采购款。他找到了同班做传统制造业的同学B，B对新能源赛道也颇有研究，非常看好A的项目前景。

他们的做法堪称教科书级别。首先，B并没有立即答应，而是花了一周时间，像真正的投资机构一样，对A的公司和项目做了简单的尽职调查。确认风险可控后，双方没有仅仅口头约定，而是委托律师起草了一份权责清晰的借款协议，明确了借款金额、年化利率、还款期限以及逾期罚则。整个过程中，A定期向B通报项目进展，让B时刻感到“安心”。最终，项目顺利完成，A不仅按时归还了本息，还额外给B包了一个大红包以示感谢。如今，他们不仅是好同学，更成了互相投资的生意伙伴，真正实现了1+1>2的效果。

这类善始善终的案例，通常具备几个共同点：

• 借款方人品过硬，项目靠谱： 这是所有信任的基础。借款的用途是真实、透明且具有良好前景的。
• 出借方理性专业，量力而行： 不被情感冲昏头脑，用投资的眼光审视借贷，且借出的钱是自己“亏得起”的闲钱。
• 过程公开透明，手续规范： 亲兄弟明算账，将丑话说在前面，用规范的协议来保障双方的利益，而不是用虚无缥缈的“情面”。

反目成仇的惨痛教训

然而，令人扼腕的是，在我的观察中，最终走向“善终”的私下借贷，恐怕连一半都不到。更多的，是让昔日同窗好友变成对簿公堂的仇人。最常见的一种悲剧，源于“信息不对称”和“过度信任”。一位同学C，能言善道，在班级里人缘极好。他声称在海外发现了一个“稳赚不赔”的矿产投资机会，并以高额回报为诱饵，向班里多位同学借款，总金额高达数千万。

起初，大家看在他的面子上，又被高息所诱惑，纷纷解囊。然而，约定的还款日过后，C开始以各种理由拖延，最后干脆失联。同学们这才如梦初醒，一调查才发现，所谓的“海外金矿”子虚乌有，资金早已被他用于填补自己其他生意的窟窿甚至个人挥霍。这件事在整个校友圈里掀起轩然大波，不仅借出钱的同学血本无归，整个班级的信任氛围也降至冰点。昔日的欢声笑语，变成了如今的猜忌与指责，一场精心构建的“同学会”，最终沦为一场“讨债会”。

这类悲剧深刻地揭示了一个道理：永远不要用金钱去考验人性，尤其是在缺乏有效约束的情况下。 EMBA的“光环”可能会让人误以为身边的同学个个都是信誉卓著的成功人士，但商业的残酷和人性的复杂，并不会因为一张昂贵的录取通知书而改变。当利益的诱惑足够大，或者当生存的压力足够强时，任何“情谊”都可能变得不堪一击。

结语：回归理性的边界

回顾这些年我所亲历的种种案例，关于“EMBA同学间的私下借贷，最终有多少能善始善终？”这个问题，我的答案或许有些悲观，但却很现实：善始者众，善终者寡。

EMBA平台，无论是长江商学院还是其他顶尖学府，其核心价值在于提供知识、视野和高质量的人脉网络。这个网络可以促成合作、整合资源，甚至升华友谊。但它绝不应该成为一个不受监管的“私人银行”。将商业借贷行为完全建立在个人情感之上，本身就是一种高风险的赌博。赌赢了，是锦上添花；赌输了，则可能赔上金钱和情谊，甚至毁掉一个宝贵的社交圈。

因此，对于身处或即将进入这个圈子的朋友们，我由衷地提出几点建议：

• 坚守初心，明确边界： 牢记来商学院学习的初衷。同学情是宝贵的财富，但要保持清晰的边界感。谈感情时别谈钱，谈钱时请收起不必要的感情。
• 风控前置，专业操作： 如果确实要发生资金往来，务必将其视为一项严肃的商业行为。进行必要的尽职调查，签订正式的法律文书，明确双方的权利和义务。
• 量力而行，管理预期： 作为出借方，只拿“闲钱”去帮忙，这笔钱的额度应该是你即使损失掉也不会影响自己正常生活的。同时，降低对“高回报”的预期，高回报永远伴随着高风险。
• 学会拒绝，保全情谊： 当你对一个借款请求感到不安或对其项目缺乏信心时，要勇敢而委婉地拒绝。一次得体的拒绝，远比一次失败的借贷更能保全长久的同学情谊。

最终，一个成熟的商业领袖，不仅要懂得如何创造机会、把握机会，更要懂得如何识别风险、管理风险。在EMBA这个充满机遇与诱惑的“名利场”中，守住理性的底线，或许才是对“同学情”这三个字最好的尊重与守护。